Năm đầu tiên lãi gấp 24 lần năm trước, dòng tiền dương
Công ty cổ phần Quốc Cường Gia Lai (mã chứng khoán: QCG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2024. Năm này khá đặc biệt với Quốc Cường Gia Lai, là năm đầu tiên ông Nguyễn Quốc Cường (Cường "Đô La") làm Tổng giám đốc thay thế mẹ là bà Nguyễn Thị Như Loan vì bà Loan gặp biến cố pháp lý.
Năm đầu tiên ông Cường ngồi "ghế nóng", Quốc Cường Gia Lai có nhiều chuyển biến về tình hình tài chính. Tính chung cả năm 2024, công ty đạt doanh thu thuần hơn 729 tỷ đồng, tăng 69% so với năm trước. Lợi nhuận trước thuế 88 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế gần 72 tỷ đồng (gấp 24 lần năm trước).
Tuy vậy, dù tăng trưởng cao nhưng so với kế hoạch năm, Quốc Cường Gia Lai chỉ hoàn thành 56% doanh thu và 88% lợi nhuận đề ra.
Tính riêng quý IV/2024, công ty ghi nhận doanh thu thuần gần 486 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế hơn 63 tỷ đồng, gấp gần 5 lần. Doanh nghiệp cho biết trong kỳ có bàn giao căn hộ bất động sản.
Một điểm rất đặc biệt khác là năm 2024, Quốc Cường Gia Lai có dòng tiền hoạt động kinh doanh dương trong khi năm trước (hoặc nhiều năm trước) là số âm. Điều này nghĩa là công ty thu được tiền nhiều hơn từ lợi nhuận tăng mà không bị "phình to" hàng tồn kho, phải thu hay nợ phải trả...
Tính đến cuối năm 2024, Quốc Cường Gia Lai cũng gia tăng lượng tiền mặt, từ 28 tỷ đồng hồi đầu năm lên 115 tỷ đồng, tức gấp 4 lần. Chỉ tiêu này tăng mạnh nhất trong quý IV/2024 với hơn 60 tỷ đồng. Trong đó, công ty đem gần 106 tỷ đồng để gửi ngân hàng.
Lời hứa khi ngồi "ghế nóng" đã thực hiện ra sao?
Hồi tháng 7/2024, chỉ ít ngày sau khi được bổ nhiệm làm Tổng giám đốc, ông Nguyễn Quốc Cường đã tham gia cuộc họp đại hội đồng cổ đông thường niên của Quốc Cường Gia Lai.
Tại đây, vị tổng giám đốc 42 tuổi 2 lần đưa ra lời hứa và nêu quyết tâm vực dậy công ty sau sóng gió. Lần thứ nhất, ông cam đoan từ nay về sau, với vị trí tổng giám đốc, ông sẽ làm mọi thứ để bảo vệ quyền lợi cổ đông. Lần thứ 2, ông hứa mọi hoạt động kinh doanh của Quốc Cường Gia Lai trong thời gian tới sẽ được bình thường trở lại.
Lời hứa đưa hoạt động kinh doanh của Quốc Cường Gia Lai bình thường trở lại dường như đã được hiện thực hóa, ít nhất là trong 2 quý cuối năm 2024. Kết quả kinh doanh quý III, đặc biệt trong quý IV/2024 của công ty đã có cải thiện.
Ông Nguyễn Quốc Cường cho công ty vay 30 tỷ đồng (Ảnh: FBNV).
Tuy nhiên, vấn đề tài chính liên quan khoản tiền 2.882 tỷ đồng cần trả cho đối tác Sunny Island liên quan Tập đoàn Vạn Thịnh Phát vẫn là vấn đề "nóng". Để giải bài toán này, ông Cường từng đưa ra giải pháp là cần xử lý hàng tồn kho, thoái vốn 3 dự án thủy điện, thậm chí thoái vốn ở một số công ty khác.
Giải pháp xử lý hàng tồn kho đang được Quốc Cường Gia Lai triển khai và có chuyển biến, nhất là trong quý cuối năm 2024. Tại ngày cuối năm này, công ty còn 6.638 tỷ đồng hàng tồn kho, giảm 397 tỷ đồng so với đầu năm. Riêng trong quý IV/2024, tồn kho giảm 285 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho của Quốc Cường Gia Lai được giải phóng nhiều nhất ở các dự án bất động sản dở dang.
Ông Nguyễn Quốc Cường cũng mở hầu bao cá nhân giúp công ty có được vốn hoạt động, không phải phụ thuộc vào vốn vay từ các nguồn khác. Trong quý đầu tiên làm tổng giám đốc, ông Cường cho công ty vay 30 tỷ đồng và duy trì số này tới cuối năm 2023.
Nếu như đây là năm đầu tiên ông Cường cho công ty vay tiền thì các thành viên khác trong gia đình của tổng giám đốc đã có "truyền thống" này nhiều năm. Tại ngày 31/12/2024, bà Nguyễn Thị Như Loan - mẹ ông Cường - cho công ty vay 2 tỷ đồng. Bà Nguyễn Ngọc Huyền My - em gái ông Cường - cho công ty vay 50,7 tỷ đồng.
Cùng với đó, ông Lại Thế Hà - Chủ tịch Hội đồng quản trị và con gái Lại Thị Hoàng Yến, cũng cho công ty vay tổng cộng 54,5 tỷ đồng.
Danh sách các chủ nợ "quen mặt" của Quốc Cường Gia Lai, tính đến cuối năm 2024 (Nguồn: BCTC).
Các chủ nợ quen mặt này giúp Quốc Cường Gia Lai nhiều năm duy trì nợ vay tài chính ở mức thấp. Công ty cũng đang cơ cấu lại nợ vay, theo hướng giảm dần vay nợ và chuyển sang nợ dài hạn để bớt áp lực. Tại ngày 31/12/2024, nợ vay tài chính ở mức hơn 379 tỷ đồng, giảm 35% so với đầu năm, phần lớn là nợ dài hạn. Hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu ở mức rất thấp là 0,08 lần.
Tuy nhiên, Quốc Cường Gia Lai vẫn còn phải thu xếp rất nhiều với khoản tiền phải trả 2.882 tỷ đồng cho đối tác. Tại ngày 31/12/2024, khoản nợ này vẫn còn y nguyên trên báo cáo tài chính. Các giải pháp ông Cường đưa ra để giải quyết khoản nợ như xử lý hàng tồn kho, thoái vốn 3 dự án thủy điện hay thoái vốn ở một số công ty khác có thể cần thời gian và sự sắp xếp, đẩy mạnh hơn nữa.
