F88 lấy tiền đâu để cho vay?

Ngày 6/3, Công an TPHCM phối hợp với Công an quận Gò Vấp khám xét trụ sở Công ty cổ phần Kinh doanh F88 nằm trong tòa nhà trên đường Nguyễn Oanh, phường 17, quận Gò Vấp, TPHCM. Nhiều chi nhánh của Công ty F88 trên địa bàn TPHCM cũng bị lực lượng chức năng kiểm tra, khám xét.

F88 trong vài năm gần đây nổi lên như là đơn vị cung cấp dịch vụ tài chính, hướng tới nhóm đối tượng dưới chuẩn. Chuỗi này liên tục mở rộng hệ thống kinh doanh trên khắp cả nước. Công ty này lấy nguồn vốn ở đâu để phát triển kinh doanh?

Gọi vốn đầu tư từ quỹ ngoại

Theo thông tin từ Cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, Công ty cổ phần Kinh doanh F88 được thành lập năm 2016, có vốn điều lệ 566,99 tỷ đồng. Đơn vị này có công ty mẹ là Công ty cổ phần Đầu tư F88 được thành lập năm 2015, với vốn điều lệ 69,88 tỷ đồng. Ông Phùng Anh Tuấn là người đại diện pháp luật của 2 công ty này.

Bản công bố thông tin về cơ hội đầu tư trái phiếu doanh nghiệp F88 năm 2020 tiết lộ, ông Phùng Anh Tuấn nắm giữ 20% cổ phần Công ty cổ phần Đầu tư F88.

Đến tháng 1/2018, Công ty Quản lý quỹ Mekong Capital cho biết Quỹ Mekong Enterprise Fund III (MEF III) đã hoàn thành gói đầu tư vào Công ty cổ phần Đầu tư F88. Mekong Capital không đề cập số vốn đầu tư cụ thể mà MEF III đổ vào công ty cầm đồ này. Tuy nhiên, từ năm 2015-2018, MEF III thường tập trung vào các khoản từ 6 triệu USD đến 15 triệu USD cho các danh mục đầu tư thiểu số hoặc đầu tư nắm quyền kiểm soát.

Tháng 6/2018, F88 tiếp tục nhận thêm vốn đầu tư từ Granite Oak - một quỹ đầu tư châu Âu. Số tiền đầu tư mới chưa được tiết lộ nhưng F88 cho biết nhà đầu tư định giá F88 gần 1.000 tỷ đồng.

Tính đến năm 2020, quỹ đầu tư Mekong Capital nắm 41,8%. Quỹ Granite Oak giữ 12,9% vốn cổ phần Công ty cổ phần Đầu tư F88.

Mới đây, F88 huy động thành công khoản đầu tư 50 triệu USD (tương đương 1.185 tỷ đồng) trong vòng gọi vốn Series C với từ quỹ Việt Nam-Oman (VOI) và quỹ Mekong Enterprise Fund IV (MEF IV).

Hợp tác cho vay

Sau khi gọi vốn thành công từ 2 quỹ ngoại, từ năm 2021 đến 2023, F88 ký kết hợp tác chiến lược với các ngân hàng quốc tế CIMB, Ngân hàng Đại chúng TNHH Kasikornbank (KBank) - chi nhánh TPHCM để cùng triển khai các dịch vụ tài chính.

Tháng 3/2022, F88 cho biết hợp tác với Thế Giới Di Động triển khai dịch vụ vay tiền mặt xuống toàn miền Tây và 3 tỉnh miền Đông, khoản vay đến 20 triệu đồng. Ngoài ra, hình thức giải ngân sẽ là tiền mặt và chuyển khoản song song áp dụng từ nửa cuối tháng 3.

Đi vay từ các tổ chức quốc tế

Ngoài các nguồn vốn trên, tháng 1/2022, Công ty cổ phần Kinh doanh F88 cho biết huy động thành công khoản vay 10 triệu USD, tương đương 230 tỷ đồng từ tổ chức tài chính quốc tế Lendable Group. Tổ chức cho vay này có trụ sở ở London, Anh Quốc. Đây là khoản tín dụng đầu tiên của Lendable tại thị trường Việt Nam.

Đến tháng 11/2022, F88 tiếp tục huy động thành công khoản vay có đảm bảo trị giá 50 triệu USD, tương đương 1.200 tỷ đồng, từ Quỹ tài chính CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) thông qua Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds và thêm 10 triệu USD, tương đương 240 tỷ đồng, từ Lendable.

Huy động trái phiếu

Theo thông tin từ Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, Công ty cổ phần Kinh doanh F88 từng phát hành 32 lô trái phiếu. Lãi suất của các lô trái phiếu này là 9-13%/năm. Hiện còn 7 lô trái phiếu còn lưu hành với tổng giá trị là 970,9 tỷ đồng. Những lô trái phiếu này có lãi suất 11-12%/năm.

Tháng 10/2021 và tháng 6/2022, đơn vị xếp hạng Fiin Ratings đánh giá trái phiếu của F88 vào mức BBB-. Theo phân loại của FiinRatings, BBB- thuộc nhóm 4, xếp cuối cùng trong phân loại xếp hạng mức đầu tư. Trái phiếu thuộc nhóm này có năng lực tương đối tốt để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính nhưng dễ bị ảnh hưởng hơn trước các diễn biến bất lợi của nền kinh tế.

Tại thời điểm cuối tháng 6/2021, mức đòn bẩy tài chính của F88 đo lường bằng tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu là khoảng 3,5 lần, cao hơn năm 2020 do tốc độ tăng trưởng nhanh của quy mô hoạt động cho vay. Đến 31/3/2022, tỷ lệ này tăng lên mức 3,95 lần.