Bí quyết đầu tư chứng khoán: Phải chọn cổ phiếu cơ bản, cơ bản và cơ bản

Chia sẻ tình huống thua lỗ trên thị trường chứng khoán tại buổi giao lưu trực tuyến do Cafef tổ chức mới đây, ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc Chiến lược thị trường, CTCK MBS cho hay: "Tôi đã từng mắc sai lầm khi đầu tư vào một công ty có đòn bẩy tài chính quá cao (trên 3 lần), đó là PVX. Trong giai đoạn kinh tế 2011, lãi suất ngân hàng rất cao, công ty đó bắt đầu thua lỗ và gặp rất nhiều khó khăn khiến giá cổ phiếu liên tục giảm mạnh. Đó là một trong những cổ phiếu mà tôi đã bị thua lỗ".

"Tôi nghĩ đó là một trong những doanh nghiệp điển hình có vay nợ cao, tình hình tài chính không lành mạnh và chắc chắn sẽ gặp khó khăn khi nền kinh tế và lãi suất có biến động lớn. Do đó, nhà đầu tư nên tránh các công ty có sử dụng đòn bẩy tài chính quá lớn, hàng tồn kho cao và quản trị không hiệu quả", ông Sơn nói.

Ông Lê Đức Khánh, Giám đốc chiến lược, CTCK MSI cũng chia sẻ: "Có lẽ là việc đầu tư vào cổ phiếu OGC vào năm 2016 là 1 trong những sai lầm trong quá trình đầu tư. Việc cổ phiếu đang giảm và tiếp tục giảm giá trị xuất phát từ hoạt động kinh doanh yếu kém đã khiến OGC là một trong những cổ phiếu giảm giá nhiều nhất trong năm 2016 vừa qua trên sàn HOSE".

Trong năm qua nổi lên câu chuyện của doanh nghiệp "ma" như MTM khiến không ít nhà đầu tư mất tiền. Bình luận về trường hợp này, ông Lê Đức Khánh cho rằng, trường hợp MTM là do giao dịch trên Upcom và không có CTCK nào tư vấn niêm yết. Do đó, chúng ta đã bỏ qua một chốt chặn “bảo vệ” nhà đầu tư khi mà các CTCK đóng vai trò “người kiểm dịch”. Ngoài ra, các doanh nghiệp trên Upcom cũng không phải công bố thông tin nghiêm ngặt như 2 sàn chính.

"Nhà đầu tư phải tự hỏi các câu hỏi trước khi đầu tư là xem doanh nghiệp có kinh doanh minh bạch và có doanh thu/lợi nhuận ổn định và bền vững không? Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh gì trong ngành không? Cơ cấu cổ đông có cổ đông lớn nào có uy tín không? Nợ của doanh nghiệp thế nào? Giá cổ phiếu đang định giá ở mức nào? Đơn vị nào kiểm toán hoặc CTCK nào tư vấn niêm yết…. càng nhiều câu hỏi được xử lý tốt thì chúng ta có thể yên tâm hơn khi đầu tư vào các doanh nghiệp mà chúng ta chưa hiểu rõ lúc ban đầu", ông Khánh nói.

Chung quan điểm, ông Trần Hoàng Sơn cũng cho rằng: "Donald Trump có nói, bí quyết cơ bản của bất động sản là địa điểm, địa điểm và địa điểm. Còn đối với chứng khoán, tôi cho rằng yếu tố cơ bản để tạo nên sự thành công là chọn cổ phiếu cơ bản, cơ bản và cơ bản. Ý nghĩa ở đây là khi chọn cổ phiếu, nhà đầu tư phải tìm hiểu rất kỹ các yếu tố liên quan đến quy mô, tốc độ tăng trưởng, doanh thu, lợi nhuận, đọc kỹ báo cáo tài chính qua các năm hoặc các kỳ gần nhất để có một đánh giá vừa tổng quan, vừa sâu sắc về doanh nghiệp đó. Bộ mặt tài chính có thể giấu diếm trong 1 năm, 1 kỳ chứ không thể giấu trong một thời gian dài".

Ông Sơn cũng khuyên nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu có nền tảng kinh doanh cốt lõi vững chắc, tài chính lành mạnh, vay nợ vừa phải, duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận hàng năm và có khả năng trả cổ tức bằng tiền mặt hàng năm.

Ông Cao Minh Hoàng - Trưởng phòng phân tích, Công ty quản lý quỹ IPAAM thì cho rằng, luôn luôn cập nhật kiến thức từ thị trường, nâng tầm tri thức của bản thân là cách để giảm thiểu rủi ro tốt nhất cho các nhà đầu tư cá nhân. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể tham khảo thêm nhận định từ các tổ chức kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp để sàng lọc và có nhận định riêng của chính mình khi ra quyết định đầu tư.

Về phía trách nhiệm quản lý thị trường của cơ quan chức năng, ông Lê Đức Khánh cho rằng, cần phải có khung pháp lý, chế tài áp dụng đối với các doanh nghiệp mà cố tình vi phạm trong hoạt động công bố thông tin. Các cơ quan quản lý cũng nên đưa ra các quy chế niêm yết chặt chẽ hơn liên quan tới tình hình hoạt động kinh doanh, thời gian niêm yết và bắt buộc phải có công ty chứng khoán tư vấn niêm yết (đối với trường hợp Upcom).

Còn theo ông Cao Minh Hoàng, để hỗ trợ nhà đầu tư, các chuyên gia cũng nên tham gia vào các chương trình đào tạo, phổ biến các kiến thức về tài chính, quản trị doanh nghiệp để các nhà đầu tư gia tăng khả năng nhận thức của mình để có thể tự bảo vệ bản thân. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể sử dụng các dịch vụ ủy thác đầu tư được cung cấp bởi các định chế tài chính uy tín, sẽ giúp rủi ro được kiểm soát ở mức an toàn mà vẫn thu được lợi nhuận cao.

Phương Dung