“Năm Thìn, cuộc chơi dành cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro”

Rủi ro cao, cơ hội lớn

Theo báo cáo mới cập nhật của Khối Quản lý Tài sản Toàn cầu Ngân hàng HSBC, bước vào năm âm lịch Nhâm Thìn, các nhà đầu tư nên lạc quan và chú tâm vào những giá trị hấp dẫn trên thị trường.

Ngân hàng này cho rằng, nhiều cơ hội đang chờ đợi những nhà đầu tư nào dám mạnh dạn đa dạng hóa danh mục đầu tư và chấp nhận một mức độ rủi ro trong những chiến lược trung và dài hạn.

Theo đó, đợt bán tháo tài sản trong năm 2011 đã đem lại giá trị đầu tư trung hạn cho những lĩnh vực đầu tư hấp dẫn. 

HSBC lần lượt nêu ra 3 nhóm danh mục đầu tư đầu tư được kỳ vọng sẽ đem lại nhiều giá trị hấp dẫn:

Một là, trái phiếu chuẩn đầu tư, trái phiếu của các doanh nghiệp mới nổi và trái phiếu chính phủ của các thị trường mới nổi.

Hai là, đầu tư vào lĩnh vực nguyên vật liệu chọn lọc (kể cả từ khai khoáng lẫn nông sản), thông qua hàng hóa hay cổ phiếu trong lĩnh vực này. 

Ba là, mở rộng ra với các loại hình tiêu dùng mới nổi và cơ sở hạ tầng thông qua trái phiếu của thị trường mới nổi lẫn thị trường phát triển.

Ngân hàng này cũng khuyến cáo, các nhà đầu tư nên có sự chọn lựa kỹ càng để sẵn sàng cho thời điểm thị trường sẽ trở lại ổn định vào năm 2012.

Cơ hội nằm ở châu Á

Trong năm 2011, sự tự tin của những nhà đầu tư đã bị sụt giảm khi khủng hoảng nợ châu Âu leo thang và tranh cãi của các chính khách Mỹ xung quanh những kiến nghị về thâm hụt.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang trong cuộc khủng hoảng và có lẽ phải mất thêm một vài năm nữa để khu vực này khắc phục những vấn đề của mình. Trong đó, Hoa Kỳ có vẻ khả quan hơn nhưng tổng nợ chính phủ tiếp tục gia tăng và căng thẳng được dự báo vẫn tiếp diễn trong cuộc đua bầu cử tổng thống và Quốc hội.

Theo nhận xét trong bản báo cáo của ông Philip Poole, Giám đốc Toàn cầu Chiến lược Vĩ mô và Đầu tư - Khối Quản lý Tài sản Toàn cầu của Ngân hàng HSBC, tăng trưởng tại châu Á có vẻ sẽ chậm lại, chủ yếu là vì khu vực này không thể cách ly hoàn toàn khỏi phần còn lại của thế giới.

Nhưng báo cáo cũng chỉ ra rằng, tăng trưởng chậm không có nghĩa là không tăng trưởng. Ngân hàng HSBC dự báo tỷ lệ tăng trưởng GDP năm nay cho Trung Quốc là 8,6% và Ấn Độ là 7,5%. Báo cáo cũng nhận định rằng một vài công ty châu Á kết quả kinh doanh có lợi nhuận hiện nay đang bị định giá thấp, do đó cổ phiếu của những công ty này có tiềm năng sẽ tăng trong thời điểm trung và dài hạn.

Ông Poole cho biết thêm: “Vào thời điểm hiện tại, chúng tôi bị thu hút bởi những lĩnh vực có nhiều biến động theo sức khỏe của nền kinh tế tại các thị trường mới nổi, cụ thể là công nghiệp, nguyên vật liệu, tài chính và năng lượng bởi vì khi mối lo lạm phát lùi xa, nhiều ngân hàng trung ương tại các quốc gia như Trung Quốc, Brazil, Indonesia và Thái Lan đã cắt giảm lãi suất (hoặc tỷ lệ dự trữ) để kích thích tăng trưởng”.

Khối Quản lý Tài sản Toàn cầu của ngân hàng HSBC dự báo tăng trưởng ở các thị trường mới nổi sẽ ngày càng được thúc đẩy bởi tiêu dùng nội địa và đô thị hóa. Nghĩa là các doanh nghiệp cung cấp hàng hóa và dịch vụ tương đồng với những xu thế nêu trên sẽ được hưởng lợi và không chỉ với những doanh nghiệp bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng cuối cùng hay chính phủ mà còn mở rộng ra với những doanh nghiệp nằm trong chuỗi cung ứng. Ví dụ như những nhà cung cấp nguyên vật liệu.

Với thị trường trái phiếu, xu hướng theo đuổi mục tiêu an toàn trong năm 2011 - xu hướng khiến cho các nhà đầu tư từ bỏ trái phiếu doanh nghiệp để đổi lấy trái phiếu chính phủ, đã làm cho trái phiếu của một vài doanh nghiệp làm ăn sinh lời bị định giá thấp. Rút kinh nghiệm từ việc bị thắt chặt tín dụng gần đây, nhiều doanh nghiệp ở châu Á cũng như các nơi khác đã dự trữ tiền mặt, điều chỉnh bảng cân đối kế toán của mình như một biện pháp phòng vệ ưu tiên.