Gửi tiết kiệm bằng VNĐ vẫn có lợi nhất

Chúng tôi có cuộc trao đổi với ông Phan Sum, Giám đốc khối Kế hoạch và Đầu tư Ngân hàng TMCP Phương Đông:

Khi lạm phát gia tăng sẽ kéo theo việc tăng lãi suất tiền gửi của bản tệ (VNĐ). Đó là phản ứng tự nhiên của thị trường và cũng là phản ứng bắt buộc đối với các ngân hàng nhằm duy trì hoặc gia tăng số dư tiền gửi của khách hàng, tăng quy mô tín dụng nhằm bảo đảm thu nhập cho ngân hàng.

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) là cơ quan quản lý nhà nước về tiền tệ, với vai trò ổn định và bảo đảm sức mua của đồng nội tệ, sẽ sử dụng các đòn bẩy, các công cụ tài chính như lãi suất chiết khấu, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc tiền gửi… để thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia.

NHNN qua các phương tiện thông tin đại chúng đã công bố về hai chỉ tiêu trong năm 2005 mà giới tài chính ngân hàng quan tâm là mức lạm phát (mức gia tăng giá cả) dưới 6,5% và tỷ giá VNĐ so với USD chỉ xoay quanh mức 1,0%/năm.

Chúng ta thử sử dụng 2 chỉ tiêu này cùng với tương quan lãi suất của VNĐ và USD trên thị trường hiện nay để xem việc khách hàng gửi tiết kiệm bằng VNĐ hay USD là có lợi hơn? Với VNĐ, lãi suất tiết kiệm trên thị trường hiện nay từ 8,16 đến 9%/năm, nếu trừ đi tỷ lệ lạm phát là 6,5%/năm thì người gửi còn được hưởng lãi suất thực từ 2% đến 2,5%/năm.

Với USD, lãi suất tiết kiệm bình quân hiện nay là 3%/năm nếu trừ đi tỷ lệ mất giá của đồng USD từ 3 đến 5,5% thì người gửi sẽ hưởng lãi suất âm. Làm một phép tính: một khách hàng có 160 triệu VNĐ tương đương 10.000 USD (lấy tỷ giá chẵn là 16.000 VNĐ/USD), nếu gửi tiết kiệm bằng VNĐ, sau 1 năm khi đáo hạn khách hàng nhận được vốn và lãi là 160 triệu đồng x 1,09 = 174,4 triệu đồng (lãi suất tiết kiệm là 9%/năm).

Nếu chuyển đổi 160 triệu đồng ra 10.000 USD để gửi tiết kiệm thì sau 1 năm được vốn và lãi là 10.300 USD (lãi suất tiết kiệm là 3%/năm) quy đổi ra VNĐ theo tỷ giá tăng 1% là 16.160 đồng/USD thì được 10.300 x 16.160 = 166,44 triệu đồng. Như vậy, gửi tiền tiết kiệm bằng VNĐ có lợi hơn gửi bằng USD, mức lợi là 174,4 -166,4 = 8 triệu đồng (bằng 5% số tiền gửi).

Kết quả sẽ khác đi nếu lạm phát trên 6,5%/năm hay tỷ giá trên thị trường chợ đen có chênh lệch trên 2% so với tỷ giá chính thức do NHNN công bố. Tuy nhiên điều này chưa có cơ sở xảy ra và NHNN vẫn chưa sử dụng hết các công cụ của mình. 

Theo SGGP