Túi tiền công ty đại gia Đặng Thành Tâm "phình to" gần 6.240 tỷ đồng?

Túi tiền đột ngột "phình to"

Điểm đáng chú ý nhất trong báo cáo tài chính quý I/2024 của Tổng Công ty Phát triển đô thị Kinh Bắc - CTCP (Kinh Bắc - mã chứng khoán: KBC) là việc tăng đột biến của tài sản có tính thanh khoản cao.

Cụ thể, tổng giá trị của tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng vọt từ 841,8 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2023 lên 6.238,3 tỷ đồng vào cuối tháng 3/2024.

Nguyên nhân dẫn tới sự tăng vọt này đến từ việc tăng khoảng 5.651 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn. Đây là các khoản tiền gửi có kỳ hạn từ 4 đến 12 tháng tại các ngân hàng thương mại với lãi suất 3,5-6%/năm.

Báo cáo phân tích do Công ty Chứng khoán SSI mới nhất cho biết, doanh nghiệp của ông Đặng Thành Tâm đã nhận được khoản đặt cọc 5.650 tỷ đồng từ Công ty cổ phần Du lịch Sài Gòn - Hàm Tân, để cho phép Sài Gòn - Hàm Tân cung cấp dịch vụ môi giới độc quyền cho hơn 40,5 ha đất ở tại dự án Khu đô thị Tràng Cát, tương đương khoảng 14 triệu đồng/m2.

Công ty chứng khoán này dự đoán số tiền đặt cọc này có thể được sử dụng để thanh toán chi phí sử dụng đất cho các diện tích thương mại tăng thêm theo quy hoạch sửa đổi của dự án Khu đô thị Tràng Cát.

Dự án Khu đô thị Tràng Cát có tổng diện tích đất gần 585ha tại TP Hải Phòng, trong đó có 282,14ha là đất ở và thương mại. Kinh Bắc đã lấy dự án Khu đô thị Tràng Cát làm tài sản thế chấp để vay vốn đầu tư từ năm 2013 và hiện đang nỗ lực hoàn tất các thủ tục pháp lý trước khi mở bán.

Do tính chất của hợp đồng môi giới, sau khi Kinh Bắc hoàn tất phê duyệt pháp lý cho dự án, Sài Gòn - Hàm Tân cần bán diện tích đất này cho người mua nhà hoặc nhà đầu tư mới thay mặt cho Kinh Bắc. Sau đó doanh nghiệp của ông Đặng Thành Tâm có thể ghi nhận doanh thu và lợi nhuận.

Chuyên gia của công ty chứng khoán trên cho rằng việc Sài Gòn - Hàm Tân đặt cọc cho Kinh Bắc nhằm đảm bảo khi doanh nghiệp này nhận được đầy đủ phê duyệt và có giấy phép kinh doanh. Từ đó, Sài Gòn - Hàm Tân sẽ có quyền bán hơn 40ha đất thương mại với lợi nhuận môi giới tốt hơn.

Số tiền mặt này kỳ vọng sẽ được Kinh Bắc thanh toán hết phí quyền sử dụng đất cho dự án Khu đô thị Tràng Cát sau khi nhận được chấp thuận đầu tư sửa đổi.

Dự án khu đô thị từ năm 2010

Dự án này được UBND TP Hải Phòng đã phê duyệt quy hoạch tổng thể của dự án vào năm 2010, với tổng diện tích đất gần 585ha. Trong năm 2012, dự án đã được Công ty TNHH Phát triển Đô thị Tràng Cát (do Kinh Bắc sở hữu 100%) chấp thuận đầu tư. Tuy nhiên, dự án bị kéo dài đến năm 2021 đến khi được UBND TP Hải Phòng phê duyệt đầu tư.

Tính đến cuối năm 2022, Kinh Bắc đã được UBND TP Hải Phòng bàn giao gần 582 ha trong tổng số 585 ha đất dự án. Phía doanh nghiệp cũng đã hoàn tất thanh toán phí quyền sử dụng đất.

Trong năm 2023, Thủ tướng đã phê duyệt quy hoạch tổng thể của TP Hải Phòng. Theo đó, quy hoạch tổng thể của dự án Khu đô thị Tràng Cát cũng được điều chỉnh tăng diện tích đất thương mại.

Trong báo cáo thường niên năm 2023, Kinh Bắc cho biết diện tích đất thương mại của dự án là 282,14ha, tăng khoảng 70ha so với quy hoạch trước đó. Với diện tích đất thương mại nhiều hơn, công ty này cần phải trả thêm chi phí quyền sử dụng đất cho phần diện tích đất thương mại tăng lên cũng như xin điều chỉnh lại giấy phép đầu tư cho dự án.

Hồi tháng 6/2023, TP Hải Phòng yêu cầu Công ty TNHH MTV Phát triển đô thị Tràng Cát tập trung triển khai dự án theo tiến độ đề ra. Đến tháng 6 năm nay, chủ đầu tư phải hoàn thành việc thẩm định thiết kế sau thiết kế cơ sở, cấp phép xây dựng (phần hạ tầng) và tổ chức khởi công dự án.

Trường hợp không có lý do khách quan mà Công ty TNHH MTV Phát triển đô thị Tràng Cát không đảm bảo tiến độ nêu trên, UBND Thành phố sẽ xem xét việc thu hồi Dự án theo quy định.

Kết quả kinh doanh quý I/2024 của Kinh Bắc không mấy tích cực khi doanh thu thuần doanh thu thuần chỉ đạt 152 tỷ đồng, giảm 93,1% so với cùng kỳ và 82% so với quý trước.

Doanh nghiệp lỗ sau thuế 76,7 tỷ đồng, trong khi quý I/2023 lãi tới 1.056,4 tỷ đồng. Việc thiếu đi khoản thu từ cho thuê đất khu công nghiệp được ghi nhận trong kỳ là nguyên nhân chính dẫn đến kết quả lợi nhuận kém khả quan.