So găng khả năng kiếm tiền của Home Credit và F88

Số liệu tài chính của Công ty cổ phần Kinh doanh F88 (F88), Công ty tài chính TNHH MTV Home Credit (Home Credit) được công bố trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) hé lộ nhiều thông tin thú vị.

Đầu tiên, xét về vốn điều lệ, thông tin từ HNX cho biết F88 có vốn điều lệ gần 407 tỷ đồng, trong khi đó Home Credit có vốn điều lệ là 2.050 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, năm 2022, F88 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 212 tỷ đồng, gấp gần 4,1 lần so mức 51 tỷ đồng đạt được năm 2021. Home Credit cũng ghi nhận 1.189 tỷ đồng, gấp 2,1 lần so với năm trước. Có thể thấy quy mô lợi nhuận của Home Credit lớn gấp 5,6 lần F88.

Tính trung bình mỗi ngày năm 2022, hai công ty tài chính này lãi lần lượt 3,26 tỷ đồng và 580 triệu đồng.

Mặc dù Home Credit vượt trội F88 về con số lợi nhuận nhưng biên lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2022 (ROE) chỉ đạt mức 18,64%, thấp hơn mức 31,6% của F88.

Đặc điểm chung của 2 doanh nghiệp này là duy trì hệ số nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu ở mức cao. Tại ngày 31/12/2022, chỉ số này của cả 2 đơn vị đều trên 4 lần.

Tuy nhiên, F88 phụ thuộc nhiều vào trái phiếu khi dư nợ trái phiếu so với vốn chủ sở hữu là 1,7 lần trong khi Home Credit chỉ ở mức 0,17 lần. Năm 2021, hệ số này của F88 lên tới 3,2 lần, còn Home Credit không có dư nợ trái phiếu.

Từ những dữ liệu công bố có thể tính được tổng tài sản của F88, Home Credit ghi nhận cuối năm 2022 lần lượt là hơn 4.436 tỷ đồng và 32.144 tỷ đồng.

Theo HNX, F88 từng phát hành 32 đợt phát hành trái phiếu. Lãi suất của các lô trái phiếu này là 9-13%/năm. Hiện còn 4 lô trái phiếu còn lưu hành với tổng giá trị là 470,9 tỷ đồng. Những lô trái phiếu này có lãi suất 11-12%/năm.

Ngoài ra theo thông tin từ Cục Đăng Ký quốc gia giao dịch bảo đảm (Bộ Tư pháp), từ năm 2020 đến nay, F88 còn thực hiện vay từ các cá nhân trong nước, tổ chức nước ngoài là Lendable SPC, Lion Asia VIII (RB) Limited (địa chỉ tại quần đảo Cayman) hoặc ngân hàng. Tài sản đảm bảo cho các khoản vay này là ô tô đã qua sử dụng hoặc tài khoản tiền gửi tại ngân hàng.

Còn Home Credit từng phát hành 3 đợt trái phiếu và đều đang lưu hành. Những lô trái phiếu này có tổng giá trị 1.100 tỷ đồng, lãi suất 7,2-7,4%/năm.

Trước khi huy động trái phiếu, từ năm 2015 đến nay, doanh nghiệp này vay vốn từ các tổ chức là ngân hàng trong nước và nước ngoài như Credit Suisse AG, Maybank International, Symbiotics SA, Micro, Small & Medium Enterprises Bonds S.A. thay mặt cho Compartment "One", First Abu Dhabi bank P.J.S.C, Taishin International bank, E. sun commercial bank, Bank of Kaohsiung, Taiwan Cooperative Bank.