Cơ hội đầu tư trái phiếu an toàn dù lãi suất thấp hơn 0,5 - 1%

Dù còn thách thức, nhưng trái phiếu doanh nghiệp đang trở lại như một sản phẩm đầu tư nhiều tiềm năng trên thị trường.

Cơ hội đầu tư trái phiếu

Tại các nước kinh tế phát triển, song song với sự lớn mạnh của cộng đồng doanh nghiệp, hình thức đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là lựa chọn rất phổ biến với các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội duy trì thu nhập ổn định. Một trong những giá trị cốt lõi của kênh đầu tư trái phiếu doanh nghiệp là lợi nhuận kỳ vọng cao hơn lãi suất tiết kiệm, an toàn hơn đầu tư cổ phiếu, mua đi bán lại dễ dàng…

Tại Việt Nam, nhiều doanh nghiệp lớn và có uy tín trong các ngành kinh tế mũi nhọn đã có đủ điều kiện để phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Ở thời điểm hiện tại, một điểm tích cực nhìn thấy ở kênh đầu tư trái phiếu là mặt bằng lãi suất tiết kiệm ngân hàng đã xuống rất thấp giúp lãi suất phát hành của trái phiếu doanh nghiệp đang trở nên hấp dẫn hơn. Đây là một trong những cơ sở để dự báo, khả năng nguồn tiền gửi ngân hàng chuyển dịch sang trái phiếu doanh nghiệp.

Không nằm ngoài xu hướng của thị trường tài chính thế giới, trong tương lai, trái phiếu doanh nghiệp ở Việt Nam được dự báo sẽ là kênh đầu tư tiếp tục nhận được sự quan tâm và tăng trưởng bền vững. Thị trường trái phiếu tại Việt Nam vừa có giai đoạn tăng trưởng nhanh nhưng chỉ mới vào giai đoạn bắt đầu phát triển. Để so sánh, hiện nay, thị trường trái phiếu doanh nghiệp của Việt Nam chỉ chiếm khoảng 10% của GDP, một con số khá thấp so với các nước Thái Lan (27%) hay Singapore (26%).

Theo các chuyên gia, trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam như hiện nay, khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư cần lựa chọn kỹ càng, phải là  tổ chức phát hành uy tín, có lịch sử trả nợ tốt…, lựa chọn tổ chức tư vấn phát hành có hệ thống quản trị rủi ro tốt, có quy trình thẩm định và sàng lọc chặt chẽ trước khi trái phiếu đến tay nhà đầu tư.

Chọn trái phiếu "vàng" dù lãi suất thấp hơn 0,5 - 1% tổ chức khác

Khi tìm kiếm những trái phiếu để đầu tư, mức lãi suất không phải là điều kiện tiên quyết cho việc "xuống tiền". Trong nhiều trường hợp, lãi suất có thể thấp hơn nhưng đổi lại nhà đầu tư lại có được sự an toàn và hiệu quả.

Theo đại diện của Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) - tổ chức tư vấn phát hành hiện chiếm 50% thị phần tư vấn trái phiếu tại Việt Nam - thương hiệu của doanh nghiệp phát hành trái phiếu là một tiêu chí dễ nhận biết với hầu hết nhà đầu tư cá nhân. Nhà đầu tư sẽ yên tâm khi tổ chức phát hành là những thương hiệu quen thuộc trên các phương tiện truyền thông. Bởi đây  là những tập đoàn hàng đầu hay những doanh nghiệp đầu ngành có lịch sử phát triển bền vững.

Cho đến nay, chỉ trái phiếu nằm trong khẩu vị rủi ro của Ngân hàng TMCP Kỹ thương (Techcombank) mới được TCBS chào bán cho nhà đầu tư, và chỉ có tổ chức phát hành nào nằm trong danh sách mà Techcombank quản lý, duy trì quan hệ mới được dùng cho bán lẻ.

TCBS đã ký kết thỏa thuận hợp tác với công ty xếp hạng tín nhiệm uy tín hàng đầu, nhằm phát huy lợi thế của mỗi bên trong việc đáp ứng nhu cầu trọn gói và gia tăng trải nghiệm của khách hàng. Việc áp dụng xếp hạng tín nhiệm theo tinh thần tự nguyện, với mục tiêu đồng hành nhằm góp phần xây dựng thị trường trái phiếu doanh nghiệp lành mạnh, minh bạch và bền vững.

Thông thường lãi suất trái phiếu phát hành bởi những tổ chức này thấp hơn 0,5 - 1%, so với tổ chức khác, nhưng theo đại diện TCBS, đây là một sự lựa chọn tương đối an toàn cho nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm đánh giá trái phiếu.

Ngược lại, nếu tổ chức phát hành là một doanh nghiệp ít danh tiếng thì nhà đầu tư cần hết sức cẩn trọng, tránh bị hấp dẫn bởi lãi suất cao mà bỏ qua việc đánh giá doanh nghiệp đó trước khi quyết định xuống tiền.

Bà Nguyễn Thị Hoạt, Phó tổng giám đốc TCBS chia sẻ: "Trái phiếu được gọi là 'vàng' khi đáp ứng đủ các yếu tố như chất lượng của tổ chức phát hành, được quản trị rủi ro tốt, sàng lọc chặt chẽ, có hồ sơ thông tin đầy đủ. Nhà đầu tư có quyền yêu cầu cung cấp hồ sơ trái phiếu minh bạch để nắm được đầy đủ thông tin trước khi ra quyết định đầu tư dịch vụ hỗ trợ thanh khoản khi mua trái phiếu tại đại lý".

Hơn nữa, Nghị định 08/2023 ngưng thi hành một số quy định tại Nghị định 65/2022 về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ (quy định xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân; bắt buộc xếp hạng tín nhiệm đối với doanh nghiệp phát hành trái phiếu; giảm thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt phát hành) hết hiệu lực từ cuối 2023. Từ 2024, những tổ chức phát hành bắt buộc phải có xếp hạng tín nhiệm xem có đủ điều kiện phát hành trái phiếu.

Rõ ràng, qua quá trình sàng lọc, thị trường trái phiếu doanh nghiệp năm 2024 đang mở ra cơ hội cho chính nhà đầu tư lẫn tổ chức phát hành uy tín.