Quốc Cường Gia Lai đối mặt khoản nợ khổng lồ sắp đáo hạn

Công ty cổ phần Quốc Cường Gia Lai (QCGL – mã QCG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV và cả năm 2016.

Kết quả sản xuất kinh doanh cho thấy, mặc dù đã có nhiều nỗ lực trong quý IV song QCGL vẫn thất bại với mục tiêu đặt ra cho cả năm 2016. Cụ thể, trong quý IV, công ty đạt doanh thu thuần 737,7 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần so với cùng kỳ năm 2015.

Giá vốn tăng gần 4 lần và chiếm tỷ trọng lớn khiến lợi nhuận gộp chỉ còn xấp xỉ 74 tỷ đồng, nhưng con số này cũng đã gấp 11,6 lần so với kết quả đạt được vào quý IV/2015.

Sau khi loại trừ các chi phí, QCGL còn 26,2 tỷ đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, cao gấp 4,9 lần cùng kỳ. Cộng thêm khoản lợi nhuận khác đạt 20,4 tỷ đồng (gấp 12 lần cùng kỳ), trong quý IV/2016, QCGL ghi nhận lãi trước thuế 46,5 tỷ đồng (gấp 6,6 lần so với quý IV/2015). Lợi nhuận ròng quý IV là 37,7 tỷ đồng, gấp 7,1 lần cùng kỳ năm trước đó.

Với kết quả này, lũy kế cả năm, QCGL có 86,9 tỷ đồng tổng lợi nhuận kế toán trước thuế và 69,4 tỷ đồng lợi nhuận ròng, lần lượt tăng gấp 3,6 lần và 3,2 lần năm 2015.

Theo kế hoạch mà QCGL đưa ra trước đó thì năm 2016, công ty phấn đấu doanh thu 1.500 tỷ đồng và lãi trước thuế 100 tỷ đồng, tương ứng gấp khoảng 4 lần so với kết quả thực hiện năm 2015. Như vậy, QCGL mới chỉ thực hiện được 49% kế hoạch doanh thu và 87% kế hoạch lợi nhuận đặt ra cho năm 2016.

Đến thời điểm cuối năm vừa rồi, QCGL ghi nhận có 4.159,9 tỷ đồng nợ phải trả, tăng khoảng 3% so với 1 năm trước đó. Điểm đáng lo ngại là trong khi nợ dài hạn giảm gần 67% so với năm 2015 thì nợ ngắn hạn lại tăng tới trên 45%. Đồng thời, nợ ngắn hạn chiếm tới gần 88% trong cơ cấu nợ phải trả của QCGL, cho thấy sự thiếu bền vững về mặt tài chính của doanh nghiệp này.

Thuyết minh tài chính cho thấy, tại thời điểm 31/12/2016, công ty có 1.692,4 tỷ đồng các khoản vay ngắn hạn, tăng gấp 3 lần so với thời điểm cuối năm 2015.

Trong đó, 291,3 tỷ đồng các khoản vay ngắn hạn ngân hàng đều đáo hạn ngay trong quý I/2017 này. Một khoản vay lớn giá trị 100 tỷ đồng tại Vietcombank – Quận 2, TPHCM sẽ đáo hạn vào ngày 28/2 tới và được bảo đảm bởi sổ tiết kiệm thuộc quyền sở hữu của các cá nhân là ông Lầu Đức Duy, bà Nguyễn Thị Như Loan, bà Hồ Thị Diệu Thảo Nguyên và bà Nguyễn Ngọc Huyền My.

Một số khoản vay dài hạn tại BIDV – Chi nhánh Quang Trung cũng chuẩn bị đáo hạn vào 31/3/2017, tổng trị giá các khoản vay này lên tới 1.376,7 tỷ đồng (trong tổng số 1.401,1 tỷ đồng các khoản vay dài hạn đến hạn trả của công ty).

Riêng khoản vay 1.086,8 tỷ đồng để tài trợ dự án Khu dân cư Phước Kiển được bảo đảm bởi toàn bộ tài sản hình thành trong tương lai từ vốn vay và vốn tự có, vốn khác của dự án này; cộng thêm 9,29 triệu cổ phiếu QCG; Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất của hai lô đất thuộc Khu dân cư 13E, xã Phong Phú, huyện Bình Chánh, TPHCM và lô đất 185 Võ Thị Sáu.

Thị giá cổ phiếu QCG trên thị trường chứng khoán hiện chỉ còn 4.200 đồng. Không rõ trong thời gian 1 tháng rưỡi tới, công ty sẽ xoay xở ra sao, phát hành trái phiếu/cổ phiếu đảo nợ hay đành giải chấp tài sản đảm bảo. Trước đó, hồi năm 2015, công ty này cũng đã từng phát hành 145 triệu cổ phiếu để cấn trừ khoản nợ 1.450 tỷ đồng, nhưng người mua lại chủ yếu là mẹ con bà Nguyễn Thị Như Loan – Chủ tịch công ty này.

Bích Diệp