Giải phẫu căn nguyên gây "teo tóp" lợi nhuận các ngân hàng

Dân trí Biên lợi nhuận hầu hết các ngân hàng sụt giảm trong năm 2013 do lãi suất đi xuống ảnh hưởng đến thu nhập từ lãi. Song song với đó, nợ xấu tăng khiến tăng trưởng tín dụng gặp hạn chế, đồng thời làm tăng chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.
>>Hung tin đầu năm: Hàng loạt ngân hàng báo lỗ
>>Eximbank bất ngờ báo lỗ hơn 220 tỷ đồng quý IV/2013

Các ngân hàng đã xóa trung bình 30% số nợ xấu trong năm 2013.
Các ngân hàng đã xóa trung bình 30% số nợ xấu trong năm 2013.

Loạt báo cáo tài chính các ngân hàng công bố dồn dập thời gian vừa qua cho thấy, năm 2013, ngoại trừ lợi nhuận ròng sau thuế của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank - mã chứng khoán STB) tăng 122% và ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - mã chứng khoán BID) tăng 23% so với năm 2012, lợi nhuận của hầu hết ngân hàng niêm yết khác đều trong xu hướng giảm.

Đọc những thông tin kinh tế - tài chính mới nhất trên FICA:

Theo phân tích của Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC), nguyên nhân đầu tiên của sự sụt giảm lợi nhuận đồng loạt ở ngành này chính là bắt nguồn từ việc lãi suất bị cắt giảm mạnh. Trong khi thu nhập từ lãi vẫn là nguồn thu chính của các nhà băng thì năm vừa qua, lãi suất cho vay đã giảm 2,3%, giảm nhanh hơn so với lãi suất huy động (giảm 1,8%), khiến cho thu nhập từ lãi vay giảm 12% so với năm 2012.
 
Thêm vào đó, “cục máu đông” nợ xấu lại nghiêm trọng hơn. Nợ xấu tăng kèm theo công tác chuẩn bị cho việc phân loại nợ xấu theo các tiêu chí nghiêm ngặt hơn tại Thông tư 02 dự kiến ban hành 1/6/2014 đã khiến cho lượng nợ xấu được xóa tăng vọt. Thông tin từ VCSC, các ngân hàng đã xóa trung bình 30% số nợ xấu trong năm vừa rồi (phản ánh tỉ lệ nợ nhóm 5 có khả năng mất vốn tăng).
 
Trong khi đó, tín dụng tăng trưởng chậm trong gần như suốt năm 2013 do các ngân hàng thận trong trong việc cho vay, các hoạt động cho vay chỉ tăng nhanh hơn trong Quý IV. Cơ cấu tài sản sinh lợi cũng chuyển dịch sang tài sản có mức sinh lợi thấp, đặc biệt là chuyển sang trái phiếu Chính phủ.
 
Nhu cầu và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng giảm, đặc biệt là đối với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - mã VCB), Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank - mã EIB) và Ngân hàng TMCP Quân đội (MB - mã MBB) vì các ngân hàng này tham gia khá nhiều vào các hoạt động liên ngân hàng.
 
Thu nhập từ phí dịch vụ tăng trung bình 15% so với năm 2012, tuy nhiên chỉ đóng góp 8% cho tổng thu nhập.
 
VCSC cũng phân tích về nguyên nhân gây sụt giảm lợi nhuận của từng ngân hàng niêm yết cụ thể.
 
Vietcombank: Lãi giảm nhẹ do sụt thu nhập từ lãi vay
 
Lợi nhuận sau thuế 2013 của Vietcombank giảm 1% xuống 4.352 tỷ đồng chủ yếu do tín dụng tăng 16% và tín dụng liên ngân hàng tăng mạnh 29% so với năm 2012 (VCB là một trong những ngân hàng cho vay nhiều nhất trên thị trường liên ngân hàng), giúp tổng tài sản sinh lời tăng 13% so với năm 2012. Tuy nhiên, NIM (biên lợi nhuận) lại giảm 0,39% xuống 2,6% (vào loại thấp nhất) đã khiến thu nhập từ lãi vay của VCB giảm 2% so với năm 2012. 

Dự phòng tăng 10% do tỷ lệ nợ xấu tăng từ 2,3% trong năm 2012 lên 2,6% năm 2013 cũng là một trong những nguyên nhân ảnh hưởng đến lãi mà Vietcombank gặt hái cuối năm qua. VCB đã xóa khoảng 25% nợ xấu trong năm vừa rồi. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE) 2013 đạt 10% so với mức trung bình là 11,3%.
 
Cổ phiếu VCB hiện đang giao dịch tại mức PE (hệ số giá trên thu nhập một cổ phiếu) dự phóng 2014 là 13,8 lần và PB (giá/giá sổ sách) 2014 là 1,5 lần.
 
MB: Biên lợi nhuận giảm, lợi nhuận sau thuế giảm 2%
 
Lợi nhuận sau thuế 2013 của MB giảm 2% so với năm 2012 xuống 2.267 tỷ đồng, chủ yếu do biên lợi nhuận giảm 0,82% xuống 3,8%. Dư nợ tín dụng của MB tăng 17,8% so với năm 2012, trong khi tăng trưởng tín dụng của toàn ngành là 12%.
 
Tuy nhiên, tín dụng liên ngân hàng giảm 37% đã khiến tài sản sinh lời của MB giảm 1%. Tăng trưởng huy động thấp hơn so với tăng trưởng tín dụng, đạt 16% cũng làm cho tỷ lệ tín dụng/huy động đạt 63%.
 
Tỷ lệ nợ xấu MB còn là 2,4% sau khi ngân hàng xóa khoảng 40% nợ xấu. ROE 2013 đạt 16,2% so với mức 11,3% trung bình.
 
Cổ phiếu MBB hiện đang giao dịch tại PE 2014 là 5,9 lần và PB 2014 là 1,0 lần.
 
ACB: Biên lợi nhuận giảm mạnh, lợi nhuận ròng sau thuế giảm 11%
 
Lợi nhuận ròng sau thuế của ACB trong năm 2013 bất ngờ giảm 11% so với năm 2012 xuống còn 824 tỷ đồng. Kết quả này là do tín dụng tăng trưởng thấp ở mức 4% (so với mức 14% của các ngân hàng khác và 12% của toàn ngành) khiến cho tài sản sinh lợi giảm 2,3% (so với mức tăng 10% của các ngân hàng khác). 

Ngoài ra, biên lợi nhuận của ACB cũng giảm 1,14% xuống còn 3,9%.
 
ACB đã xóa 11% số nợ xấu, tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu mà ngân hàng này ghi nhận vẫn tăng từ 2,5% trong năm 2012 lên 3,0% trong năm 2013. Chi phí dự phòng giảm 2% khiến cho tỷ lệ dự phòng/dư nợ (LLR) giảm từ mức thấp 57% xuống 48%. Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) vẫn ở mức cao 73%. 

ROE năm 2013 đạt 6,6% so với trung bình của toàn ngành là 11,3%, và ROE trung bình từ trước đến nay của ACB là 30% trong giai đoạn 2007-2011.
 
Cổ phiếu ACB hiện đang giao dịch ở mức PE năm 2014 là 10,1 lần và PB năm 2014 là 1,1 lần.
 
Eximbank: Lợi nhuận biên giảm, nợ xấu tăng, lợi nhuận ròng sau thuế giảm 69%
 
Lợi nhuận ròng sau thuế của Eximbank trong năm 2013 giảm 69% xuống còn 658 tỷ đồng – kết quả lợi nhuận thấp nhất kể từ năm 2008.
 
Nguyên nhân là do biên lợi nhuận giảm 1,33% xuống còn 1,8%, khiến cho thu nhập ròng từ lãi giảm 44% mặc dù tín dụng tăng 11,3%. Tỷ lệ CIR cũng tăng từ 43% trong năm 2012 lên 65% trong năm 2013.
 
Tỷ lệ nợ xấu đã ghi nhận tăng từ 1,3% trong năm 2012 lên 2% trong năm 2013, qua đó khiến chi phí dự phòng tăng 25%. Tuy nhiên, tỷ lệ dự phòng/dư nợ (LLR) vẫn ở mức thấp 46%. ROE năm 2013 chỉ đạt 4,3% so với mức trung bình 11,3%.
 
Hiện tại cổ phiếu EIB đang giao dịch ở mức PE năm 2014 là 12,8 lần và PB năm 2014 là 1,1 lần.

Bích Diệp
 

VTV được giao vốn như doanh nghiệp Nhà nước

MỚI NHẤT
Siêu lừa Huyền Như lại... xin thêm nhà
Siêu lừa Huyền Như lại... xin thêm nhà

(Dân trí) - TAND TPHCM vừa có thông báo số 484/2014/TB về việc kháng cáo, kháng nghị của các bị cáo, bị hại, người có quyền lợi, nghĩa vụ liên quan… trong vụ án Huỳnh Thị Huyền Như cùng 22 đồng phạm lừa đảo gần 4.000 tỷ đồng.

Thứ năm, 20/02/2014 - 01:37

Giá vàng có thể đạt mức trung bình 1.300 USD/oz trong năm nay
Giá vàng có thể đạt mức trung bình 1.300 USD/oz trong năm nay

(Dân trí) - Nhà băng lớn nhất Thụy Sỹ UBS vừa nâng dự báo giá vàng cho năm 2014. Ngân hàng này cho rằng, đã có sự thay đổi lớn trong quan điểm của các nhà đầu tư Mỹ đối với vàng sau khi giá kim loại quý tăng mạnh từ đầu năm.

Thứ năm, 20/02/2014 - 01:30

Cuối tấm thảm đỏ là... hố đen!
Cuối tấm thảm đỏ là... hố đen!

Đầu tư 130 tỷ đồng để xây dựng bến xe phía Nam Đà Nẵng, nhưng hai năm qua, bến xe vẫn không một bóng người. Còn chủ đầu tư công ty CP Tập đoàn Đức Long Gia Lai thì mỗi sáng "mở mắt" đã phải lo đủ 20 triệu đồng để trả lãi cho công cuộc đầu tư này.

Thứ năm, 20/02/2014 - 09:51

Giá vàng tiếp tục “rơi”, chênh lệch co hẹp
Giá vàng tiếp tục “rơi”, chênh lệch co hẹp

(Dân trí) - Sáng nay 20/2, giá vàng SJC được các doanh nghiệp đồng loạt điều chỉnh giảm mỗi chiều 200.000 đồng/lượng. Theo đó, giá vàng trong nước tiếp tục co hẹp biên độ chênh lệch so với giá thế giới, xuống mức 2,8 triệu đồng/lượng.

Thứ năm, 20/02/2014 - 09:10

Ngân hàng nhìn đống tiền thừa mà run
Ngân hàng nhìn đống tiền thừa mà run

Những ngày sau Tết Nguyên đán, lượng tiền gửi vào ngân hàng tăng mạnh trong khi nhu cầu vay vốn giảm khiến nhiều ngân hàng “run rẩy” với lượng tiền thừa.

Thứ năm, 20/02/2014 - 09:05

Trung Quốc lọt top “thị trường hàng giả khét tiếng” thế giới
Trung Quốc lọt top “thị trường hàng giả khét tiếng” thế giới

(Dân trí) - Mỹ vừa công bố một danh sách những “thị trường hàng giả khét tiếng” nhất thế giới, trong đó Trung Quốc là cái tên dẫn đầu về những chợ thực tế bán hàng giả, còn các website ở châu Âu, Nam Mỹ và Canada thuộc top những chợ hàng giả trực tuyến.

Thứ năm, 20/02/2014 - 08:15

Cảnh giác với những “chiêu” lừa mua hàng ngoài chợ
Cảnh giác với những “chiêu” lừa mua hàng ngoài chợ

Cuối ngày, mấy sàng rau của chị Giỏi đã gần như hết sạch, chỉ còn lại vài cây rau sống với mấy mớ rau. Như thế là một ngày đắt hàng, nhưng vẻ mặt chị Giỏi cứ ngẩn ra như người mất hồn. Hỏi chuyện, chị nói gần như khóc vì mới bị khách mua rau lừa mất cả triệu bạc.

Thứ năm, 20/02/2014 - 07:45

Chiêm ngưỡng dinh thự đẹp lộng lẫy giá “bèo”
Chiêm ngưỡng dinh thự đẹp lộng lẫy giá “bèo”

(Dân trí) - Một dinh thự tuyệt đẹp ở bang Alabama của Mỹ đang được rao bán với mức giá 13,9 triệu USD, tương đương khoảng 295 tỷ đồng. Nếu so với vẻ lộng lẫy của tòa dinh thự, thì mức giá này có thể coi là rẻ.

Thứ năm, 20/02/2014 - 07:22

Đua theo giá vàng, nhiều người chịu lỗ
Đua theo giá vàng, nhiều người chịu lỗ

Chưa đến 2 ngày, giá vàng trong nước đã mất hơn 500.000 đồng/lượng khiến những người đầu cơ cầm chắc thua lỗ.

Thứ năm, 20/02/2014 - 07:02

Bốn đại gia đen đủi trong top 10 tỷ phú Việt
Bốn đại gia đen đủi trong top 10 tỷ phú Việt

Đó là những doanh nhân nổi tiếng, từng đứng trong top đầu các tỷ phú giàu nhất Việt Nam trên sàn chứng khoán. Tuy nhiên, những khó khăn, bất trắc trong kinh doanh đã khiến họ rời xa vị trí danh giá này.

Thứ năm, 20/02/2014 - 06:28

15 “kho” vàng lớn nhất thế giới
15 “kho” vàng lớn nhất thế giới

(Dân trí) - Theo báo cáo mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), các ngân hàng trung ương trên thế giới đã mua ròng 368,6 tấn vàng trong năm 2013, giảm 32% so với năm 2012.

Thứ năm, 20/02/2014 - 05:37

Siêu thị điện máy: Đòn knock-out diệt nhau
Siêu thị điện máy: Đòn knock-out diệt nhau

Cuộc đấu loại giữa các siêu thị điện máy ngày càng khốc liệt. Đã có nhiều đơn vị phá sản rồi chết hẳn nhưng người còn lại cũng trọng thương nặng.

Thứ tư, 19/02/2014 - 03:40

ĐÁNG QUAN TÂM
Vietnam Airlines có giá bao nhiêu?
Vietnam Airlines có giá bao nhiêu?

Ông Phạm Viết Thanh, Chủ tịch Hội đồng thành viên Tổng công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines) cho biết, ngày 19/2/2014 sẽ có kết quả cuối cùng về giá trị doanh nghiệp.

Thứ tư, 19/02/2014 - 02:25

FPT Software lọt vào Top 100 nhà cung cấp dịch vụ outsourcing toàn cầu
FPT Software lọt vào Top 100 nhà cung cấp dịch vụ outsourcing toàn cầu

Hiệp hội Các chuyên gia outsourcing chuyên nghiệp quốc tế (International Association of Outsourcing Professional -IAOP) vừa chính thức công bố Công ty FPT Software lọt vào Danh sách 100 nhà cung cấp dịch vụ outsourcing toàn cầu (The Global Outsourcing 100 Providers).

Thứ tư, 19/02/2014 - 02:00

Trung Quốc bất ngờ “xả hàng” nợ Mỹ
Trung Quốc bất ngờ “xả hàng” nợ Mỹ

(Dân trí) - Trung Quốc, chủ nợ lớn nhất của Washington, đã bán mạnh trái phiếu kho bạc Mỹ trong tháng 12/2013. Đây là đợt bán nợ Mỹ mạnh nhất của Bắc Kinh trong vòng 2 năm trở lại đây, diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm gói QE3.

Thứ tư, 19/02/2014 - 01:30

Moody's: Nợ xấu của Việt Nam chiếm ít nhất 15% tổng tài sản ngân hàng
Moody's: Nợ xấu của Việt Nam chiếm ít nhất 15% tổng tài sản ngân hàng

(Dân trí) - Moody's ước tính "những tài sản có vấn đề" trong hệ thống ngân hàng Việt Nam chiếm ít nhất 15% tổng tài sản, cao hơn đáng kể so với mức 4,7% tỷ lệ nợ xấu do Ngân hàng Nhà nước công bố vào tháng 10/2013.

Thứ tư, 19/02/2014 - 01:10

Lãi suất cho vay có thể giảm tiếp
Lãi suất cho vay có thể giảm tiếp

(Dân trí) - Mặt bằng lãi suất cho vay hiện đã về mức của giai đoạn 2005 - 2006 và chỉ bằng 50% mức lãi suất vào nửa cuối năm 2011. Theo NHNN, nếu điều kiện tài chính thuận lợi, các tổ chức tín dụng có thể tiếp tục giảm lãi suất cho vay từ 1 - 2%/năm.

Thứ tư, 19/02/2014 - 11:20

Đầu tư ồ ạt kiểu Trung Quốc - Kỳ 2: Sẽ khủng hoảng như Nhật 3 thập kỷ trước?
Đầu tư ồ ạt kiểu Trung Quốc - Kỳ 2: Sẽ khủng hoảng như Nhật 3 thập kỷ trước?

Làn sóng mua sắm của Trung Quốc đang tác động toàn diện đến kinh tế, chính trị, thậm chí là chiến lược của các quốc gia trên thế giới.

Thứ tư, 19/02/2014 - 11:08

Hàng Thái Lan “lấn sân” từ muối ăn đến giấy vệ sinh
Hàng Thái Lan “lấn sân” từ muối ăn đến giấy vệ sinh

(Dân trí) - Hàng Thái Lan với cuộc cải cách lớn về chất lượng, mẫu mã và giá đang dần chiếm được lòng tin của người tiêu dùng Việt. Cùng với tâm lí e ngại dùng hàng tàu, hàng tiêu dùng Thái Lan ngày càng “lấn sân” sâu vào thị trường bán lẻ Việt Nam.

Thứ tư, 19/02/2014 - 10:22

Môi giới nhà đất: Ai sống qua nổi 2014?
Môi giới nhà đất: Ai sống qua nổi 2014?

Đúng như câu châm ngôn “lửa thử vàng, gian nan thử sức”, các sàn giao dịch BĐS đang trong một quá trình sàng lọc để hướng tới một thị trường minh bạch và bền vững. Sau hai năm khó khăn được ví là “chết dấm, chết dúi”, dân mối giới BĐS tự nhắc mình rằng: Ai qua được 2014 sẽ sống tốt.

Thứ tư, 19/02/2014 - 09:48

Việt Nam thắng vụ kiện đòi 3,75 tỉ USD
Việt Nam thắng vụ kiện đòi 3,75 tỉ USD

Trọng tài quốc tế còn buộc Công ty South Fork trả cho phía Việt Nam 1,6 triệu USD chi phí luật sư, trọng tài.

Thứ tư, 19/02/2014 - 09:30

Vàng tiếp tục “rớt” giá
Vàng tiếp tục “rớt” giá

(Dân trí) - Sáng nay, giá vàng SJC tại các thành phố lớn đồng loạt điều chỉnh giảm gần 100.000 đồng/lượng khi giá vàng thế giới giảm gần 3 USD/ounce. Theo đó, khoảng cách chênh lệch giữa hai thị trường được rút ngắn về mức gần 2,9 triệu đồng/lượng.

Thứ tư, 19/02/2014 - 09:05

Cứ để ngân hàng yếu kém phá sản
Cứ để ngân hàng yếu kém phá sản

Việc mua bán, sáp nhập ngân hàng trong năm 2014 là rất khó. Bởi lẽ quá nhiều ngân hàng yếu kém đang tồn tại, có mua bán hay sáp nhập cũng khó cứu.

Thứ tư, 19/02/2014 - 08:57

Trung Quốc muốn giành quyền thiết lập giá vàng ở London
Trung Quốc muốn giành quyền thiết lập giá vàng ở London

(Dân trí) - Một ghế trong nhóm 5 ngân hàng thiết lập giá vàng tiêu chuẩn cho thị trường toàn cầu tại London có thể sẽ thuộc về một nhà băng do Trung Quốc nắm quyền kiểm soát.

Thứ tư, 19/02/2014 - 08:56