"Vua thép" Trần Đình Long buôn trứng gà, điều hòa, ôm cả núi tiền mặt

Lợi nhuận tăng 3,78 lần so với quý I nhưng giảm 64% so cùng kỳ

Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (mã chứng khoán: HPG) vừa công bố thông tin kết quả kinh doanh quý II với doanh thu thuần sụt giảm 21% so với cùng kỳ năm trước, đạt 29.496 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh tới 64%, đạt 1.448 tỷ đồng nhưng vẫn gấp 3,78 lần quý I.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Hòa Phát ghi nhận 56.085 tỷ đồng doanh thu thuần và 1.831 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Các con số này lần lượt bằng 69% và 15% cùng kỳ.

Năm 2023, công ty đặt mục tiêu doanh thu 150.000 tỷ đồng và lãi sau thuế 8.000 tỷ, lần lượt tăng 6% và giảm 5% so với thực hiện trong năm ngoái. Như vậy, sau 6 tháng, tập đoàn đã đạt 38% chỉ tiêu doanh thu và 23% kế hoạch lợi nhuận năm.

Hòa Phát cho biết, trong bối cảnh nhu cầu thị trường trong và ngoài nước còn yếu, tập đoàn sản xuất 2,86 triệu tấn thép thô, giảm 34% so với cùng kỳ. Sản lượng bán hàng thép xây dựng, phôi thép và thép cuộn cán nóng (HRC) đạt 2,9 triệu tấn, giảm 27% so với nửa đầu 2022.

Qua nửa đầu năm, thép xây dựng của tập đoàn đạt hơn 1,6 triệu tấn, giảm 30%. Ngoài thép thành phẩm, Hòa Phát cũng cung cấp 36.000 tấn phôi thép cho các nhà máy cán thép khác của Việt Nam. Thép HRC đã cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước là 1,2 triệu tấn, giảm 15%.

Ống thép và tôn đạt sản lượng lần lượt 325.000 tấn và 175.000 tấn, giảm nhẹ so với 6 tháng đầu năm 2022. Bên cạnh đó, thép dự ứng lực các loại (PC Bar, PC Strand, PC Wire) cung ứng cho thị trường cũng giảm 37% so với nửa đầu năm 2022, đạt 50.000 tấn.

Tại mảng nông nghiệp, tập đoàn của tỷ phú Trần Đình Long hưởng lợi khi giá bán heo, trứng gà có chuyển biến theo chiều hướng tích cực. Trứng gà sạch có sản lượng khoảng 900.000 quả/ngày (đứng top 3 nhà sản xuất lớn nhất nước và dẫn đầu miền Bắc). Lĩnh vực điện máy gia dụng cũng có tín hiệu khởi sắc (sản lượng điều hòa tăng trưởng 50%; tủ lạnh, tủ đông, máy lọc nước, quạt làm mát, bếp từ, máy rửa bát… tiêu thụ tốt).

Trong lĩnh vực bất động sản, Hòa Phát tiếp tục đầu tư mở rộng các khu công nghiệp hiện có. Tổng quỹ đất khu công nghiệp Hòa Phát được phê duyệt quy hoạch là hơn 1.133 ha.

Hàng chục nghìn tỷ đồng để trong ngân hàng

Theo dữ liệu tại bảng cân đối kế toán, tại ngày 30/6, Hòa Phát có 176.294 tỷ đồng tổng tài sản, tăng 5.959 tỷ đồng so với đầu năm, trong đó chủ yếu tăng ở chi phí xây dựng cơ bản dở dang (tăng 3.336 tỷ đồng lên 16.670 tỷ đồng).

Trong kỳ, công ty tiếp tục rót mạnh tiền vào dự án Khu liên hiệp Gang thép Dung Quất lên 12.757 tỷ đồng (tăng 3.326 tỷ đồng).

So với đầu năm, giá trị hàng tồn kho giảm 3.466 tỷ đồng nhưng điều quan trọng hơn là giá trị dự phòng tồn kho giảm rất mạnh từ 1.236 tỷ đồng thời điểm đầu năm xuống còn 259 tỷ đồng thời điểm 30/6.

Tổng nợ phải trả ở mức 78.434 tỷ đồng, tăng 4.211 tỷ đồng so với đầu năm. Tỷ lệ nợ ngắn hạn ở mức cao (chiếm 88% tổng nợ phải trả), ở mức 68.735 tỷ đồng. Trong đó, riêng vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn lên tới 51.748 tỷ đồng, tăng xấp xỉ 5.000 tỷ đồng sau nửa năm.

Nợ dài hạn giảm 2.139 tỷ đồng xuống còn 9.698 tỷ đồng. Trong cơ cấu nợ dài hạn chủ yếu là vay và nợ thuê tài chính dài hạn với con số 8.879 tỷ đồng (giảm 2.273 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm).

Theo thuyết minh, riêng trong quý II, chi phí lãi vay của Hòa Phát đã lên tới 1.029 tỷ đồng (tương ứng mỗi ngày 11,4 tỷ đồng), tăng 43% so với cùng kỳ. Song đồng thời, tập đoàn cũng thu về 571 tỷ đồng lãi tiền gửi, tiền cho vay.

Tiền và các khoản tương đương tiền thể hiện trên bảng cân đối kế toán tại ngày 30/6 là 13.253 tỷ đồng, tăng 4.928 tỷ đồng so với đầu năm. Bên cạnh đó, khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (ngắn hạn) dưới dạng tiền gửi có kỳ hạn là 22.848 tỷ đồng.

Sự trở lại của cổ phiếu

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu HPG của Hòa Phát đóng cửa phiên 28/7 với mức giảm nhẹ 0,35% còn 28.300 đồng. Với mức giá này, HPG đã hồi phục rất mạnh hơn 57% so với thời điểm đầu năm và tăng tới 134% so với mức đáy thiết lập tháng 11/2022.

Nhờ sự phục hồi của giá cổ phiếu nên nhiều cổ đông và nhà đầu tư của Hòa Phát đã "về bờ" sau quá trình "gồng lỗ" cổ phiếu.

Tài sản của ông Trần Đình Long theo đó cũng hồi phục mạnh, hiện đạt 2,4 tỷ USD, tuy vẫn thấp hơn mức đỉnh cao 3,2 tỷ USD đạt được trong năm 2022 nhưng cải thiện mạnh so với giá trị được xác định vào đầu năm nay là 1,8 tỷ USD.

Nói về triển vọng cổ phiếu ngành thép, bà Nguyễn Ngọc Linh - Giám đốc tự doanh Công ty Chứng khoán DNSE - cho rằng, có 3 yếu tố chi phối đến cổ phiếu thép là ngành xây dựng hạ tầng (thể hiện qua đầu tư công), ngành xây dựng dân dụng (thể hiện qua thị trường bất động sản trong nước) và cuối cùng là thị trường bất động sản Trung Quốc.

Trong 3 yếu tố này thì yếu tố quan trọng nhất là yếu tố thứ 3 vì tác động trực tiếp đến giá thép trong nước. Yếu tố thứ nhất và yếu tố thứ hai tác động lớn đến nguồn cầu, và việc Chính phủ đẩy mạnh đầu tư công trong năm nay đang là động chính cho tăng trưởng ngành thép không giảm sâu hơn trong khi 2 yếu tố kia vẫn còn suy yếu.

Giai đoạn phục hồi của cổ phiếu thép có thể nói là giai đoạn vừa qua, khi nhóm này được lợi từ làn sóng đầu tư công. Tuy nhiên, theo bà Linh, để xác định được một đà tăng dài hơn thì cần có sự hồi phục của ngành bất động sản trong nước cũng như Trung Quốc.

Vị chuyên gia nhìn nhận, có 2 yếu tố cần lưu ý đối với các cổ phiếu ngành thép: Thứ nhất, đây thường là nhóm hồi phục trước thị trường và giảm thì cũng giảm trước thị trường. Do đó khi nhóm này giảm sâu, nhà đầu tư có thể hình dung thị trường đang trong giai đoạn khá rủi ro và ngược lại nếu thị trường thuận lợi thì đây là nhóm ngành nên quan tâm.

Thứ hai, kinh nghiệm cho thấy ngành thép là ngành có chu kỳ ngắn và giai đoạn tăng trưởng về mặt kết quả kinh doanh cũng như là về giá cổ phiếu thường không quá 2 năm, do đó, nhà đầu tư nên có những hành động thận trọng sau chu kỳ tăng giá của nhóm cổ phiếu này.