Chủ tịch UBCKNN đối thoại trực tuyến

Đây là lần đầu tiên ông Vũ Bằng - Chủ tịch UBCKNN thực hiện một cuộc đối thoại trực tuyến với người dân về các vấn đề của TTCK vốn rất nóng bỏng hiện nay.

Bạn đọc quan tâm đến lĩnh vực này có thể gửi câu hỏi tới hộp thư điện tử dangcongsan@cpv.org.vn hoặc kythuat@cpv.org.vn và theo dõi buổi giao lưu trực tuyến này tại địa chỉ www.cpv.org.vn và www.dantri.com.vn.

Ba chủ đề của buổi giao lưu trực tuyến này là: Thứ nhất, những vấn đề đặt ra trong chủ trương và chính sách của Đảng và Nhà nước đối với thị trường chứng khoán; Thứ hai: giải đáp các bức xúc của các nhà đầu tư khi tham gia thị trường chứng khoán; Thứ ba: đề xuất, gợi ý những giải pháp để thị trường phát triển nhanh và bền vững.

Dưới đây là toàn bộ nội dung buổi giao lưu trực tuyến nói trên:

Nguyễn Minh Đức, Hà Nội (Minhduc@yahoo.com): Cháu xin được hỏi, cháu đang là sinh viên có thể tham gia vào thị trường chứng khoán được không?

Để tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán thì bất kỳ tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước đều có thể tham gia. Bạn đang là sinh viên thì bạn có thể tham gia thị trường chứng khoán.

Như tôi đã nói cần phải trang bị kiến thức cơ bản khi tham gia thị trường này. Trong Luật Chứng khoán, không khống chế tuổi người tham gia nhưng theo tôi khi đủ 18 tuổi, là một công dân có hiểu biết và có thể chịu trách nhiệm thì bạn có thể tham gia thị trường này.

Tạ Văn Bắc, TP Lạng Sơn (Vanbac@yahoo.com): Tôi đã nghe đến TTCK đã lâu nhưng chưa tham gia. Xin được hỏi ông kiến thức bắt buộc phải biết khi mới tham gia TTCK (Kinh nghiệm, tài chính)?

Để tham gia TTCK, các bạn phải trang bị 1 số kiến thức cơ bản tuỳ thuộc vào phạm vi tham gia.

Nếu bạn tham gia với tính chất là nhà đầu tư bình thường thì bạn phải hiểu TTCK là gì, các thành viên tham gia thị trường; đặt lệnh; thông tin; cơ chế vận hành… Bạn cũng phải có những hiểu biết về những quy định pháp lý liên quan trước và  sau đầu tư; quyền lợi, nghĩa vụ khi tham gia TTCK.

Hiện nay UBCTNN đang đẩy mạnh tuyên truyền; đã tổ chức các khoá đào tạo về TTCK. Bạn có thể tham gia các lớp đào tạo này.

Bên cạnh đó khi tham gia TTCK các bạn cũng phải có khả năng tài chính nhất định và phải có tư vấn của các công ty chứng khoán. Khi bạn là người mới chơi, bạn có thể tham gia góp vốn vào quỹ đầu tư chứng khoán để các nhà đầu tư chuyên nghiệp giúp bạn đầu tư.

Bạn Thanh, TPHCM: Tại sao chứng khoán lại nóng như thế?

Những năm vừa qua TTCK phát triển nhanh, đây là một điều đáng mừng và thời gian qua nhận được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư để TT dần dần trở thành một kênh huy động vốn dài hạn trong nền kinh tế. Sở dĩ phát triển nhanh là vì:

Nền kinh tế phát triển nhanh, Nhà nước thực hiện nhiều chính sách cải cách…

Bản thân TTCK đang phát huy tác dụng của mình đối với nền kinh tế nói chung, nhiều doanh nghiệp được cổ phần hoá, được niêm yết trên TTCK.

Thời gian qua, giá cả tăng nhanh, nhiều nhà đầu tư mới tham gia, quý 1-2007, số lượng nhà đầu tư mở tài khoản tại TTCK tăng 1,5 lần.

Trong đó có nhiều nhà đầu mới tham gia nên cũng ít kinh nghiệm hơn. Việc tăng hay giảm là do TT quyết định nhà đầu tư nên thận trọng trong việc mua bán chứng khoán, và phải có sự tìm hiểu rõ ràng. Vấn đề của chúng ta là phải làm sao để thị trường phát triển 1 cách bền vững, đúng với đường lối của Đảng và Chính sách của Chính phủ đã đề ra.

anh_hai@yahoo.com: Xin ông cho biết kế hoạch để phát triển TTCK, tận dụng cơ hội như thế nào? những thách thức gì trong thời gian tới?

Kế hoạch phát triển TTCK trong thời gian tới:

Hoàn thiện khung pháp lý, thể chế và chính sách

Tăng cường số lượng và chất lượng cung cầu cho thị trường

Tái cấu trúc thị trường chứng khoán: Tái cấu trúc và phát triển thị trường có tổ chức,  thu hẹp thị trường tự do

Nâng cao năng lực hoạt động của các tổ chức trung gian

Tăng cường năng lực quản lý, giám sát của cơ quan quản lý nhà nước

Tăng cường tính công khai minh bạch và chất lượng quản trị công ty

Nâng cấp cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin

Nâng cấp hệ thống đào tạo hành nghề, đào tạo công chúng.

Cơ hội:

Nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng cao, tác động đến TTCK trên cả 2 mặt cung và cầu.

Việc đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá các DNNN đặc biệt là cổ phần hoá 71 TCTy, DN lớn sẽ cung cấp cho TTCK một khối lượng hàng hoá lớn có chất lượng cao. Đây là cơ hội tốt cho các nhà đầu tư trong nước cũng như nước ngoài. - Với tỷ lệ tiết kiệm XH cao cùng với làn sóng đầu tư gián tiếp nước ngoài vào Việt Nam tăng mạnh  sẽ góp phần thúc đẩy TTCK phát triển nhanh.

Những chính sách đổi mới của Việt Nam, cùng với việc gia nhập WTO và quá trình hội nhập sâu, rộng hơn sẽ tạo ra những tiền đề cho sự phát triển của TTCK.

Thách thức:

TTCKVN mới ở giai đoạn đầu phát triển, năng lực quản lý, giám sát của cơ quan quản lý còn hạn chế, cơ sở hạ tầng, nhân lực chưa đáp ứng được đòi hỏi của thị trường.

Quá trình hội nhập tạo ra áp lực cạnh tranh khắc nghiệt, trong bối cảnh các công ty chứng khoán trong nước chưa đủ mạnh, khả năng dẫn đến bị thâu tóm, sáp nhập, giải thể.

Sự gia tăng luồng vốn kể cả luồng vốn từ ngân hàng, các tổ chức tài chính, luồng vốn đầu tư nước ngoài làm cho cung, cầu mất cân đối, tiềm ẩn rủi ro đối với các ngân hàng và khi luồng vốn đổi chiều có thể tác động mạnh đến hệ thống tài chính và nền kinh tế.

Bạn Việt Hùng, 30 tuổi, TPHCM: Thời gian vừa qua thực sự là cơn sốt về giá trên thị trường chứng khoán. Ông nhận định tình hình thị trường sẽ tiếp tục diễn biến như thế nào?

Câu hỏi này trước đây tôi cũng đã nói. Tôi phải khẳng định chúng ta đang phát triển rất nhanh. Tôi xin nhường lời cho các chuyên gia kinh tế, thị trường nhận định. Nhưng theo tôi, thị trường chứng khoán cũng có quy luật. Việc tăng hay giảm giá của thị trường là quyết định bởi thị trường chứng khoán, do quan hệ cung cầu.

Bạn Phương Thảo, TPHCM: Tôi rất muốn tham gia vào thị trường chứng khoán nhưng không có thời gian lên sàn. Vậy tôi có thể uỷ quyền  cho ai được không? Ông có thể giới thiệu vài địa chỉ tin cậy?

Có rất nhiêu cách để các bạn tham gia đầu tư. Bạn có thể trực tiếp đặt lệnh từ xa tại các công ty cho phép đặt lệnh này. Bạn có thể uỷ quyền cho công ty chứng khoán trong phạm vi nhất định. Trước đây có những công ty chứng khoán có chức năng uỷ thác đầu tư thì bạn có thể uỷ thác.

Tuy nhiên theo quy định mới, các công ty này không được uỷ thác đầu tư nên bạn chỉ có thể mở tài khoản và uỷ quyền dựa trên hợp đồng đã ký kết với công ty chứng khoán.

Tiếp đến bạn có thể uỷ thác đầu tư qua các công ty quản lý quỹ hoặc bản thân bạn tham gia quản lý quỹ đầu tư. Đó là những cách mà các bạn có thể tham gia vào thị trường.

thanhha@yahoo.com: Việc đưa ra chính sách công bố công khai thông tin đảm bảo cho các nhà đầu tư hiện nay là cần thiết. UBCKNN có những chính sách và chế tài nào đảm bảo cho công tác trên?

Việc công bố thông tin trên TTCK mang tính nhạy cảm và hết sức quan trọng trong hoạt động chứng khoán. Trong thời gian qua tính công khai, minh bạch của TTCK thông qua công bố thông tin của công ty niêm yết đã từng bước được nâng lên, phần lớn các công ty niêm yết tuân thủ công bố thông tin định kỳ, tuy nhiên một vài công ty còn chậm trong công bố thông tin bất thường đặc biệt là trong giao dịch của các cổ đông nội bộ. 

UBCKNN đã rất chú trọng tới vấn đề công bố thông tin và yêu cầu các tổ chức tham gia nghiêm chỉnh chấp hành. Trong thời gian qua, UBCKNN cũng đã cảnh cáo, xử phạt đối với một số công ty khi có những thông tin không chính xác làm ảnh hưởng đến thị trường.

Trong thời gian tới theo quy định của Luật chứng khoán việc công bố được mở rộng đến cả các công ty đại chúng, đồng thời nội dung phương thức, thời điểm và đối tượng công bố thông tin được quy định cụ thể hơn. Các chế tài cũng được quy định rõ tại Nghị định xử phạt hành chính.

Bạn Tấn Đạt - 36 tuổi (Sóc Trăng) hỏi: Tôi là cán bộ công chức nhà nước rất thích tham gia TTCK, ông có thể cho biết làm thế nào tham gia mà không ảnh hưởng đến công việc của cơ quan?

Đây là 1 câu hỏi khó. Gần đây, TTCK phát triển nhanh chóng, thu hút đông đảo các nhà đầu tư trong và ngoài nước trong đó có nhiều công chức nhà nước cũng tham gia. Trên thực tế đã xuất hiện hiện tượng, trường hợp bỏ bê công việc chuyên môn, sử dụng phương tiện của cơ quan để tham gia đầu tư, lên sàn, đặt lệnh…

Theo chúng tôi, đã là công chức nhà nước, các bạn nên chấp hành nội quy và quy định của cơ quan, có bố trí thời gian hợp lý hoặc có thể uỷ quyền cho cơ quan chứng khoán để tránh ảnh hưởng đến công việc chính của mình mà vẫn tham gia được TTCK.

thanhhaihat@yahoo.com: Việc quản lý thị trường OTC như thế nào? Hiện nay đang xuất hiện dấu hiệu lừa đảo nhiều, xin ông cho biết những giải pháp?

TTCK không chính thức (OTC) hình thành  không có sự quản lý . Giao dịch trên thị trường OTC diễn ra dưới nhiều hình thức và  tiềm ẩn nhiều rủi ro cho nhà đầu tư. Đây là thị trường còn thiếu minh bạch về thông tin, nếu không có biện pháp quản lý thị trường này thì nguy cơ lừa đảo, đổ vỡ là rất lớn, ảnh hưởng lan truyền đến thị trường chính thức.

Theo quy định của Luật chứng khoán, UBCKNN chủ yếu quản lý hoạt động chào bán ra công chúng, quản lý công ty đại chúng mà không quản lý phát hành riêng lẻ. Tuy nhiên, hoạt động của thị trường tự do cũng ảnh hưởng đến thị trường chính thức. Vì vậy, cần có các giải pháp để thu hẹp dần thị trường này:

Yêu cầu tất cả công ty đại chúng (dù chưa niêm yết) phải đăng ký lại, tổ chức tập huấn, niêm yết danh sách công khai, đồng thời buộc phải kiểm toán, công bố thông tin và quản trị công ty theo quy định của luật chứng khoán. Áp dụng biện pháp xử phạt vi phạt theo quy định mới đối với trường hợp cố tình không đăng ký, không tuân thủ quy định hiện hành.

Thực hiện lưu ký, đăng ký tập trung đối với các công ty đại chúng để giảm thiểu rủi ro thanh toán trên thị trường tự do.

Triển khai đưa vào áp dụng đề án giao dịch chứng khoán chưa niêm yết, sử dụng công ty chứng khoán làm đầu mối, chuyển giao dịch về Trung tâm GDCK HN và thực hịên thanh toán lưu ký qua Trung tâm LKCK. Từng bước công khai hoá hoạt động thị trường tự do và thu hút dần vào thị trường chính thức.

Trình Chính phủ ban hành các giải pháp về phát hành riêng lẻ và giao dịch tự do, trong đó có việc đề nghị Bộ KHĐT cần phối hợp với BTC ban hành Nghị định hướng dẫn luật doanh nghiệp về phát hành riêng lẻ phải báo cáo, phải đưa lên trang web của công ty tình hình tài chính của công ty, thiết lập cơ quan đăng ký thông tin, sở hữu đối với các công ty không phải đại chúng...

Mở rộng thị trường tập trung như: chấn chỉnh hoạt động phát hành chứng khoán, quản lý công ty đại chúng theo luật chứng khoán, triển khai đề án giao dịch và quản lý chứng khoán của các công ty đại chúng này vào đăng ký lưu ký tập trung tại trung tâm LKCK.

Cần sớm ban hành Nghị định của Chính phủ về quản lý việc phát hành chứng khoán riêng lẻ của các công ty cổ phần.

Bạn Võ Nguyễn Tuấn Khương, 22 tuổi: Xin ông cho biết TTCK thế giới có tác động thế nào đến VN. Theo tôi được biết, TTTG tác động đến ta khá chậm. Với tư cách là người đứng đầu cơ quan chứng khoán Việt Nam, ông có thể cho tôi vài lời khuyên nên đầu tư vào lĩnh vực nào để có hiệu quả cao hay không?

Đúng là thời gian qua, chúng ta cũng chứng kiến có nhiều biến động trên TTCK quốc tế. Tuy nhiên, các bạn cũng thấy chúng ta mới bắt đầu tham gia hội nhập, nước ngoài cũng tăng tác động của TTCK cũng chưa thực sự nhiều, chủ yếu mới là gián tiếp và tác động về mặt tâm lý.

Thời gian tới, chúng ta tham gia sâu hơn vào thị trường, phát hành cổ phiếu trên thị trường quốc tế, nhiều nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào, thì những tác động của TTCK thế giới vào Việt Nam sẽ nhanh và mạnh hơn.

Bạn đề nghị khuyên đầu tư vào lĩnh vực nào thì chúng tôi - với tư cách cơ quan quản lý không thể khuyên bạn đầu tư vào đâu. Bạn chỉ có thể tự mình nghiên cứu, tìm hiểu để tham gia đầu tư một cách hiệu quả và hợp lý nhất.

Bà Hương (Quận 10 TPHCM) hỏi: Hệ thống cơ sở hạ tầng hiện nay không đáp ứng được nhu cầu của thị trường. Xin ông cho biết các giải pháp trước mắt?

Hệ thống cơ sở hạ tầng, đặc biệt về hệ thống công nghệ thông tin của các Trung tâm GDCK, công ty chứng khoán cho thấy có bất cập trước sự phát triển quá nhanh của thị trường đòi hỏi cần phải có sự đầu tư, nâng cấp hệ thống theo các bước trước mắt và lâu dài.

Trước mắt, hoàn thiện nâng cấp công nghệ thông tin hiện có tại các TTGDCK (nâng cấp máy chủ hệ thống, tăng thêm trạm đầu cuối nhập lệnh); cải tiến phương thức giao dịch tiến tới tổ chức giao dịch từ xa. Tháng 4, tháng 5/2007 sẽ đưa vào hệ thống giao dịch khớp lệnh tại Trung tâm GDCK TPHCM kết hợp một phần giao dịch từ xa với công suất máy chủ cho 400 terminal.

Đồng thời cuối năm hoàn tất việc nâng cấp hệ thống giao dịch từ xa tại Trung tâm GDCKHN. Trong thời gian chờ đợi, tạm thời mở rộng sàn giao dịch tăng thêm màn hình nhập lệnh tại Trung tâm GDCK. Hoàn thiện việc nâng cấp phần mềm cho Trung tâm LKCK, tách máy chủ của Trung tâm LKCK ra khỏi trung tâm GDCK HN

Tích cực triển khai thực hiện dự án hiện đại hoá công nghệ thông tin ngành chứng khoán, tiến tới tự động hoá toàn bộ các hoạt động giao dịch, thanh toán, công bố thông tin, giám sát thị trường theo các chuẩn mực quốc tế vào năm 2008. BTC đang nghiên cứu có những cải cách về thủ tục, cơ chế nhằm thúc đẩy nhanh hơn quá trình này.

Các hoạt động nâng cấp công nghệ thông tin tại Sở giao dịch chứng khoán, TTGDCK, TTLKCK phải gắn kết với nâng cấp công nghệ thông tin tại các công ty chứng khoán, thành viên lưu ký. Trong thời gian trước khi tự động hoá toàn bộ thị trường, khuyến khích các công ty chứng khoán nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin.

Bạn Nguyễn Thị Hương (nguyenthihuong@gmail.com) Hiện nay các TTCK có phải là cuộc chơi đỏ đen không, vì tôi thấy nhiều người không hiểu gì về CK mà họ vẫn chơi

Theo tôi nghĩ TTCK không hoàn toàn được xem là một sòng bạc, hay trò chơi đỏ đen. Vì TTCK dựa trên nền tảng của nền kinh tế nói chung, nó gắn với những chính sách vĩ mô, và nó có những ràng buộc để phát triển như yếu tố cung, cầu, khả năng giám sát thị trường, cũng như phụ thuộc vào quan hệ của Việt Nam và quốc tế.

Ngoài ra, TTCK còn phụ thuộc vào luồng vốn đầu tư trong nước và quốc tế. Khi TTCK lên, chúng ta có thể được nhiều, nhưng khi nó giảm, sẽ có nhiều người chơi mất tiền. Đó chính là điểm khác biệt của TTCK đối với những trò đỏ đen thông thường.

Độc giả báo CAND hỏi: Có hay không những thông tin nội gián làm đảo lộn thị trường? UBCK có giải pháp gì để ổn định?

Các bạn cũng biết thông tin nội gián về TTCK là một trong những hành vi sẽ bị xử lý nặng. Luật chứng khoán cũng đã quy định rõ tội danh, mức độ xử phạt cho hành vi này. Giao dịch nội gián là một hành vi rất tinh vi, cần nhiều thời gian để theo dõi.

Và trong quy định của luật CK, chúng tôi cũng đã quy định khá rõ. Bên cạnh đó, hình thức xử phạt cũng được quy định rõ ràng, thể hiện ở Nghị định 36.

Tôi xin khẳng định rằng, giao dịch nội gián là một hành vi rất tinh vi, cần có thời gian để điều tra. Chúng tôi trên cơ sở quy định của luật cũng cần có sự trợ giúp của cty CK để hoàn chỉnh quá trình này trong thời gian sớm nhất.

hienthuc@gmail.com: Hiện nay có vấn đề phân biệt đối xử giữa các nhà đầu tư. Vấn đề phân biệt đối xử với nhà đầu tư nhỏ dưới 100 triệu là không công bằng. Điều đó đúng hay sai?

Theo quy định của luật chứng khoán và các quyết định, văn bản khác đều có quy định về nghĩa vụ chứng khoán, đặc biệt là những quy định nghiêm cấm các công ty chứng khoán không nhận lệnh không đúng quy định, không đảm bảo sự công bằng. Các công ty chứng khoán không được ưu tiên lệnh của công ty trước lệnh của khách hàng và phải tách bạch tài sản của công ty với tài sản của khách hàng. Đây là những quy định bắt buộc những công ty chứng khoán phải thực hiện.

Chưa có quy định nào về việc luật cá nhân 100 triệu mới được mở tài khoản. Cả luật chứng khoán và quy chế đều chưa có.

Vừa qua thị trường chứng khoán phát triển nhanh, các công ty chứng khoán có dấu hiệu quá tải trên các sàn giao dịch, về nhân sự, về đường truyền vào sở và thị trường. Chúng tôi cũng hiểu các khó khăn của các công ty chứng khoán.

Về thông lệ quốc tế, các công ty chứng khoán có chính sách riêng với từng công ty. Do đó các công ty có thể bố trí nhân sự, cơ sở hạ tầng, các chính sách riêng. Có những công ty chứng khoán có buồng “trải thảm đỏ” có phương tiện hiện đại để giao dịch, ưu tiên nhà đầu tư lớn.

Chúng tôi nghĩ sẽ xem xét kỹ các quy định của công ty chứng khoán. Công ty nào không thực hiện đúng sẽ xử phạt. Các trường hợp vi phạm đạo đức nghề nghiệp sẽ bị xử lý.

Bấm F5 để tiếp tục cập nhật...

(Theo Báo điện tử Đảng Cộng Sản)